《如何验证因子有效性》 听课笔记

一维零投资组合

先对股票按因子大小排序， nt是top，nb是bottom，nb中停牌的股票跳过停牌的股票，已纳入的股票如果停牌的也不能调出且需要保留仓位

公式一：每只股票期末收益累加除以股票数
公式二：计算零投资组合当期收益
公式三：计算累计收益，把第一期净值作为1，连成每期收益率，最后减去1

关键点

• PE -> EP，使取值空间连续
• 停牌
• 复权（后复权）

自定义股票池

调仓周期

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