CTA(Commodity Trading Advisors)商品交易顾问，通常也被称作管理期货基金，是由于其最初主要活跃于商品市场。CTA基金起源于1949年，随着期货交易品种的不断扩展，CTA基金在资产的风险管理与运作方面显得日趋重要，很多机构投资者诸如养老金、信托基金等都开始大量采用CTA作为他们投资组合中的重要组成部分，并在优化组合、分散风险等方面取得了良好的效果。
研究对象
- 狭义：期货
- 广义：大宗商品期货，国债期货（利率期货），股票，外汇（包括spots和futures）
研究周期
分钟、小时和日线，少量tick
研究方法
量价指标总结规律
特点
- 低相关性
CTA策略投资于期货市场，和市场上大多数基础资产的相关性低
- 高收益（回撤可控）
- 非线性（横盘期=加仓期）
除去低相关、高收益（回撤可控）之外，量化CTA基金还有一个显著的特性就是收益非线性。CTA基金的收益方式体现在低胜率、高盈亏比上，即一年的2-3波行情就能将全年的收益实现，其他时间是处于横盘或者回撤的状态。
CTA分类
传统的CTA策略都是趋势追随策略
广义上来说，CTA策略应该是趋势追踪策略为主，反转策略为辅
CTA基金分类
- 公募期货基金(Public Funds)
- 私募期货基金(Private Pools)
- 个人管理期货账户
参考
什么是CTA策略？
https://zhuanlan.zhihu.com/p/20494478
如何理解CTA交易策略?
https://www.zhihu.com/question/38663897
量化CTA策略背后的逻辑？
https://www.zhihu.com/question/36960610?sort=created
CTA Fund
https://baike.baidu.com/item/CTA Fund/1785877
