CTA策略(Commodity Trading Advisor Strategy)

CTA(Commodity Trading Advisors)商品交易顾问,通常也被称作管理期货基金,是由于其最初主要活跃于商品市场。CTA基金起源于1949年,随着期货交易品种的不断扩展,CTA基金在资产的风险管理与运作方面显得日趋重要,很多机构投资者诸如养老金、信托基金等都开始大量采用CTA作为他们投资组合中的重要组成部分,并在优化组合、分散风险等方面取得了良好的效果。

研究对象

  • 狭义:期货
  • 广义:大宗商品期货,国债期货(利率期货),股票,外汇(包括spots和futures)

研究周期

分钟、小时和日线,少量tick

研究方法

量价指标总结规律

特点

  • 低相关性

CTA策略投资于期货市场,和市场上大多数基础资产的相关性低

  • 高收益(回撤可控)
  • 非线性(横盘期=加仓期)

除去低相关、高收益(回撤可控)之外,量化CTA基金还有一个显著的特性就是收益非线性。CTA基金的收益方式体现在低胜率、高盈亏比上,即一年的2-3波行情就能将全年的收益实现,其他时间是处于横盘或者回撤的状态。

CTA分类

传统的CTA策略都是趋势追随策略

广义上来说,CTA策略应该是趋势追踪策略为主,反转策略为辅

CTA基金分类

  • 公募期货基金(Public Funds)
  • 私募期货基金(Private Pools)
  • 个人管理期货账户

参考

什么是CTA策略?
https://zhuanlan.zhihu.com/p/20494478

如何理解CTA交易策略?
https://www.zhihu.com/question/38663897

量化CTA策略背后的逻辑?
https://www.zhihu.com/question/36960610?sort=created

CTA Fund
https://baike.baidu.com/item/CTA%20Fund/1785877

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